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  • 可转债每天套利技巧

    发布时间: 2021-05-18 04:32编辑:凯瑞泰财经网阅读()

      一、可转债的6大套利方法

      1、折价转股套利

      原理:可转债可以以约定价格转股,当转股后成本低于正股价的时候,卖出即可获利。

      转股价值 = 面值100元/转股价 * 正股价

      转股溢价率 = (转债现价 - 转股价值) / 转股价值 * 100%

      溢价率为负,有套利空间,转股溢价率为正,则不存在套利空间,至少大于1%才可以考虑,不然股价波动和手续费就可以磨平套利空间。

      例如:转股价是11元,当前转债价格是108元,买入转债,转股,转股后卖出可以获得110元,从而获得2元的套利收益。

      风险:股价下跌,具有一定的不确定性。转债转股后当日转股,次日才能卖出。

      2、正股涨停转股套利

      原理:正股涨停后,正股无法买入,可以借道转债买入,如果次日继续涨停,则可以套利。

      风险:需要兼顾转股溢价率和次日正股是否能够上涨。

      3、博弈回售套利

      原理:上市公司为了避免可转债的回售,会采取两种手段:

      (1)拉抬股价,此时可以用折价转股套利,在转股价70%附近反复买入卖出,获得套利,这种操作在熊市中比较容易捕捉。

      (2)下调转股价,此时可以买入转债,采用博弈下调转股价套利策略。

      风险:上市公司的策略难以猜测,充满不确定性。

      4、博弈下调转股价套利

      原理:上市公司下调转股价的时候,转股的动机一般来说非常强烈,此时买入转债,如果能够成功转股,套利成功,获利空间也比较大。

      风险:确定性比较差,因为下调转股价是上市公司的权利,而不是义务。主要博弈上市公司提案出来后,是否能够通过股东的投票,提案通过后,转债价格一般会上升,被否定的话,转债价格一般会下跌。

      5、配售套利

      原理:一旦上市公司发行转债通过证监会审核,上市公司会尽可能各种方法拉抬股价,从而提高转股价,所以可以提前买入正股,等待拉升;而在可转债公开发行时,配售到相应的转债之后,转债上市价格上升,可以二次获利。

      风险:上市公司拉抬股价不一定有效,市场不一定配合。

      6、博弈强赎倒计时套利

      原理:当正股价持续10天在转股价130%以上的时候,就是博弈套利的时机,一般这个时候可能出现股价在130%上下波动的情况,此时可以反复买卖正股,形成套利。

      风险:注意大盘波动的风险。



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